הצצה לעולמו של סוחר יומי - שבוע 12

27.05.2010– הצד האפל של מידע הפנים

שלום לכם,
ראיתם פעם מניה עולה בעוצמה רגע לפני פרסום דוחות כספיים טובים, ושאלתם את עצמכם איך לעזאזאל יש גופים שיודעים מה הולך להיות מפורסם? בוול-סטריט מסתובב הרבה מאוד כסף. ומידע בוול-סטריט שווה זהב. הרבה גופים מוכנים לרכוש מידע פנים על חברות בהון עתק. הדברים האלו קורים כל הזמן. הנה הסיפור על דיסני שנחשף אתמול, אחד מיני רבים. הסיפור יתן לנו הצצה למרתפים האחוריים של וול-סטריט, ומה באמת קורה שם. כיצד שחקני מידע הפנים משחקים את המשחק.

אתמול פורסם בעיתונות כי עוזרת לאחר מהמנהלים הבכירים ביותר בוולט-דיסני, נעצרה יחד עם חברה בהאשמות כי השניים הציעו למכור סודות על התמונה הפיננסית של החברה לחברות השקעה. וולט-דיסני נסחרת בדאו-ג'ונס תחת הסימול DIS, ואחראית לסרטי אנימציה רבים כמו 'שרק 4' שיצא בשבוע שעבר לקולנוע, או 'צעצוע של סיפור' שגרסת המשך תצא בחודש יוני. החברה גם ידועה בפארקי שעשועים הגדולים שלה ומתקני הנופש. הנה הגרף של המניה בשנה האחרונה.

בוני הוקסי בן 33, היתה המזכירה האישית של מנהל חטיבת התקשורת של החברה. התובעים מאשימים אותה ואת בן זוגה כי הם השיגו אינפורמציה כמו דוחות הרווח של דיסני לפני הפרסום הפומבי שלהם, וניסו למכור אותם כטיפים. השיטה היתה עובדה ככה: הזוג היה מכין מכתבים עם הצעה למכירת האינפורמציה במעטפות אנונימיות שנשלחו לעשרות קרנות גידור וחברות השקעה, אשר מרביתן יושבות במנהטן. לחצו כאן כדי לקרוא את המכתב של הזוג. מדהים !
יש לציין כי מרבית מנהלי קרנות הגידור שקיבלו את ההצעה הודיעו על-כך ל-FBI.

2 סוכני FBI התחזו למנהלי קרנות גידור וביקשו לרכוש את האינפורמציה מהוקסי. בתאריך 11 למאי לפני פרסום הדוחות של דיסני לציבור, הזוג העביר לסוכני ה-FBI המתחזים עותק עם הנקודות המרכזיות בדוחות של החברה. כמו-כן הנאשמים הודיעו שעתיים לפני הפרסום הפומבי של הדוחות כי התוצאות של דיסני יעלו על ציפיות האנליסטים.

3 ימים לאחר-מכן, יוני סבאג, בן זוגה של הוקסי, קיבל לידיו 15,000$ במזומן תמורת המידע. כמו-כן הוא הביע נכונות למסור מידע דומה בעתיד בתמורה לנתח של 30% מכל רווח שייגזר ממסחר מוקדם במניה על סמך האינפורמציה.


במידה והזוג יורשה הם צפויים לקבל עונש של בין 37 ל- 46 חודשי מאסר. לכתב האישום של רשות ני"ע לחצו כאן

אז פעם הבאה שאתם רואים תנועה חשודה במניה, דעו לכם שבהחלט יתכן ששחקני מידע הפנים מעורבים בתנועה. לנו כסוחרים כמובן הדבר לא צריך להפריע. אני תופס את הגרף כ"קופה רושמת". כל עסקאות הקניה והמכירה עוברים דרך הגרף, שום דבר לא יכול להסתתר ממנו. וזה בדיוק היתרון שלנו במסחר. קריאה נכונה של הגרף מאתרת עבורנו את נקודות הכניסה הטובות ביותר. אם מדובר בסופו של דבר במידע פנים או לא, זה מעניין כדי לשבת ולהתרפק על מניה שהיינו בה ולנסות להבין מה עמד מאחורי התנועה. במסחר עצמו, מה שרלוונטי זה תנועת מחיר ומחזורי מסחר. ותו לא.

בהצלחה !
שלמה קופר

25.5.2010 – שוק דובי חדש או הזדמנות קניה? 3 המפתחות לתיקון!"

שלום לכם,
ישר ולעניין. בהתבסס על 24 מהלכי ירידות של יותר מ-10% שהתרחשו בשווקים שוורים בהתהוות מאז שנת 1962, הסיכויים שהתיקון החד בשוק בשבועות האחרונים, הוא תחילתו של שוק דובי חדש הוא בסביבות 38%.

ואם מדובר באמת רק בתיקון, הרי שזוהי הזדמנות קניה נהדרת. כך לפחות ההיסטוריה מראה.

ב-9 מתוך 24 הירידות הגדולות בשווקים שווריים, אכן זוהי היתה לידתו של שוק דובי חדש, שהתפתח מאוחר יותר לירידות של יותר מ-20% מהשיא. אך ב-15 הפעמים האחרות, שוק המניות ניתר בעוצמה למעלה והשיג: 5 אחוזים, 17 אחוזים, ו-21 אחוזים במשך החודש, 6 חודשים, ו-12 החודשים שלאחר-מכן.

ואם אני כבר שוורי על השוק, אז הנה 3 מפתחות שצריך לבחון להמשך ההתפתחויות.

מטבע האירו, שוק המניות הסיני וסקטור הפיננסים הפכו להיות אינדיקטורים מובילים מהיימנים, בעודם סופגים לתוכם את מיטב הפחדים הגדולים של המשקיעים.

שבירה או פריצה בשלושת המפתחות הללו, עשויים לסמן איום לכלכלה והמשך מכירות בשווקים או רווחת אנחה, סימון התיקון האחרון בשוק כתיקון בשוק שוורי, וחזרה לעליות.

3 המפתחות הם 3 הסיבות העיקריות לחולשה האחרונה בשוק:

1. האירו - פחד המשקיעים כי בעיות תשלומי החוב של אירופה, יתגלגלו להאטה גלובלית נוספת.

2. חשש מהידוק מוניטרי ופיסקאלי בסין.

3. חוסר וודאות לגבי הרפורמה הפיננסית שעברה לאחרונה בקונגרס, והמצב המשפטי אליו יכלאו פירמות פיננסיות מובילות, ובייחוד גולדמן זאקס וחברותיה.

כמו בסדרת דומינו, נפלו להם בזה אחר זה האירו – תעודת סל FXE – הגיע לשיא חדש ב-13 לינואר השנה, אחריו הגיע שוק המניות הסיני לשיא – תעודת סל FXI – ב-9 לאפריל, וסקטור הפיננסים – תעודת סל XLF – הגיע לשיא ב-15 לאפריל. רק 7 ימים לאחר-מכן יגיע מדד S&P 500 לשיא השנתי שלו, ומשם יפול ב-12%.

אם נמשיך את הכיוון אותו מייצר הברומטר דרך 3 המפתחות:
1. תעודת הסל על האירו FXE הגיעה לשפל שנתי ב-18 למאי, וכעת היא נסחרת כ-2% מעליו.

2. תעודת הסל על השוק הסיני FXI הגיעה לשפל שנתי ב- 6/5, בדקה אותו ביום שישי 21/5, ונסחרת כ- 6% מעליו.

3. תעודת הסל על סקטור הפיננסים XLF הגיעה לשפל יחד עם השוק ביום שישי האחרון 21/5 ונסחרת כ-3% מעליו.

אז האם הניתוח הזה יצליח או לא ? האם בעוד חודש נהיה בשפל חדש, או אולי בדרך לשיא שנתי חדש? אף אחד לא ממש יודע, רק ההיסטוריה תעיד.

אנחנו כסוחרים צריכים לקחת יוזמה ולנקוט במהלך בנקודות מפתח. אחת מהן מתרחשת ממש עכשיו.

בהצלחה !
שלמה קופר  

לחזרה ל"הצצה לעולמו של סוחר יומי" אנא לחצו כאן